«Доктор Столетов» может быть продан до конца первого квартала за 80—90 млн долларов

Самыми серьезными претендентами на сделку являются совладелец сети «36,6» Hi Capital и петербургский фармдистрибьютор «Империя-Фарма». Они предлагают за «Доктора Столетова» 90 млн и 80 млн долл. соответственно. Хотя сам продавец хочет получить за 400 аптек более 100 млн долл.
На 58-м году жизни известный бизнесмен Бидзина Иванишвили решил бороться за власть в Грузии с президентом Михаилом Саака­швили. Ради этого осенью 2011 года миллиардер, чье состояние Forbes оценил в 5,5 млрд долл., выставил на продажу свои активы в России, в том числе аптечную сеть «Доктор Столетов», объединяющую более 400 точек в 11 регионах страны.

Группа «Уникор», в которую входит аптечная сеть, представила рынку ее презентацию (имеется в распоряжении РБК daily). Согласно документу «Доктор Столетов» оценивается в 113 млн долл., цена после вычета долгов составляет 56,6 млн долл. По итогам 2011 года выручка сети прогнозировалась на уровне 4,7 млрд руб., чистый убыток — 185 млн руб., отрицательная EBITDA — 2 млн руб. В текущем году показатели должны стать лучше: выручка может достичь 6,2 млрд руб., убыток — перейти в чистую прибыль в размере 53 млн руб., EBITDA достигнет 248 млн руб.

Сразу несколько источников на рынке рассказали РБК daily, что на финишную прямую в переговорном процессе вышла петербургская «Империя-Фарма», которая предлагает за «Доктора Столетова» 80 млн долл. Правда, в самой компании не комментируют переговорный процесс.

«Империя-Фарма» в случае сделки сможет начать активное развитие на коммерческом рынке, считает директор Cegedim Strategic Data Давид Мелик-Гусейнов. По его словам, долгое время этот дистрибьютор практически в монорежиме занимался поставкой лекарств в рамках госзакупок в Северо-Западном регионе. Ситуация изменилась после переезда в Москву Валентины Матвиенко, присутствие которой позитивно сказывалось на бизнесе «Империи-Фарма», знают участники рынка.

Основным конкурентом в борьбе за «Доктора Столетова» выступает фонд Hi Сapital (владеет 22,6% акций аптечной сети «36,6»). Он готов заплатить за актив г-на Иванишвили почти 90 млн долл., хотя изначально торг начинался с 70 млн долл. В случае сделки Hi Сapital не намерен ребрендировать аптеки в «36,6», говорит источник в фонде. По его словам, в перспективе Hi Сapital намерен перепродать весь аптечный бизнес единым лотом западному инвестору.

Источник уточнил, что группа «Уникор» намеревалась продать аптечную сеть до 1 марта 2012 года, но этого не случилось. «До сих пор ни один из претендентов не смог встретиться с владельцем аптечной сети», — сетует он. Другой источник, близкий к переговорному процессу, говорит, что вопрос продажи «Доктора Столетова» должен быть закрыт к концу первого квартала 2012 года. Представитель «Уникора» Ольга Безгодова отказалась комментировать предложения претендентов и сроки закрытия сделки.
В числе претендентов на «Доктора Столетова» есть еще один игрок рынка — A.v.e group. «В декабре мы отправили оферту, правда, с тех пор ничего, по сути, не произошло», — рассказал РБК daily совладелец компании Владимир Кинцурашвили. Он уточнил, что пытается купить «Доктора Столетова» исключительно из эмоциональных побуждений: «Я сам открывал первую аптеку этой сети в 1993 году». Г-н Кинцурашвили уверен, что реальная стоимость «Доктора Столетова» — 40 млн долл.

По данным «Фармэксперта», по итогам первой половины 2011 года аптечная сеть занимала десятую позицию в рейтинге. Доля «Доктора Столетова» составляла 0,76% (в денежном выражении), лидер отрасли — «36,6» — занимал 2,61% рынка. Хотя сама продаю­щаяся компания надеется увеличить свою долю по итогам 2011 года с 0,84 до 1,3%.