Навигатор рекламного рынка

| Печать | В закладки26 апреля 2010 08:08

"О'Кей" приценивается к бирже

Ритейлер планирует привлечь минимум $300 млн на LSE

Как стало известно «Ъ», петербургская сеть гипермаркетов «О'Кей» планирует осенью продать акции своей головной компании Dorinda Holding S.A. на Лондонской фондовой бирже (LSE). Организаторами назначены «ВТБ Капитал» и Goldman Sachs. Минимальный объем размещения составит $300 млн (около 15% акций; вся компания может стоить $1,7−1,9 млрд). Помимо допэмиссии часть своих акций, возможно, продадут собственники сети Дмитрий Троицкий, Дмитрий Коржев и Борис Волчек.

Тендер среди инвестбанков группа «О'Кей» завершила недавно — организаторами IPO выбраны «ВТБ Капитал» и Goldman Sachs, рассказал «Ъ» топ-менеджер одного из западных инвестбанков. Источник, близкий к компании, подтвердил планы и названия организаторов. Он подчеркивает, что параметры размещения не определены окончательно, но «для того, чтобы акции были ликвидны, необходимо продать бумаг минимум на $300 млн». Предварительно предложенный инвесторам пакет будет сформирован в равной пропорции из бумаг акционеров и допэмиссии. По его словам, компания решила, что размещение пройдет на LSE, акции продаст зарегистрированная в Люксембурге компания Dorinda Holding S.A. (холдинговая компания группы, в которую входят оператор сети ООО «О'Кей» и владелец недвижимости сети ЗАО «Доринда»).

Представители «ВТБ Капитала» и Goldman Sachs от комментариев отказались. Мобильный телефон пресс-секретаря «О'Кей» Марии Радиной вчера был выключен.

Группа «О'Кей» основана в Санкт-Петербурге в 2001 году. На 1 марта этого года компания оперировала 47 магазинами, в том числе 29 гипермаркетами «О'Кей» и 18 супермаркетами «О'Кей-Экспресс» в 11 городах России. По итогам 2009 года «О'Кей» был третьим по величине российским ритейлером с выручкой 67,011 млрд руб. (с учетом иностранных ритейлеров Auchan и Metro Group занимает пятое место). 100% компании принадлежит люксембургской Dorinda Holding S.A.— ее владельцами примерно в равных долях являются основатели соковой компании «Мултон» Дмитрий Троицкий и Дмитрий Коржев и предприниматель Борис Волчек.

«О'Кей» официально раскрывал только выручку 2009 года — 67,011 млрд руб. (без НДС, плюс 33,3% к 2008 году). По словам топ-менеджера компании, EBITDA группы в 2009 году составляла 6,1 млрд руб., долг — около 15 млрд руб. Сейчас средний мультипликатор, по которому торгуются российские торговые сети, равен 11 х EBITDA, говорит директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. «О'Кей» стоит в диапазоне $1,7−1,9 млрд, подсчитал он. Исходя из этой оценки, на бирже может быть продано минимум 15% акций.

Ритейлер хочет получить все преимущества публичных компаний — более низкие ставки по кредитам и торгующиеся акции как инструмент оплаты сделок M&A, рассказывает топ-менеджер «О'Кей». К IPO компания готовилась давно — аудированную консолидированную отчетность по МСФО сеть делает с 2005 года. Сейчас подходящее время для размещения, считает вице-президент Газпромбанка Андрей Зокин: рынок акций восстанавливается после кризиса, его ликвидность находится на высоком уровне. Интерес к ритейлу у инвесторов есть — сильные игроки росли в кризис, сам сектор практически не упал, отмечает он. «О'Кей» — «стабильная, очень хорошая сеть гипермаркетов» и на ее бумаги будет спрос, уверен Алексей Кривошапко. По его наблюдениям, сеть имеет высокий показатель продаж с 1 кв. м. Так, «О'Кей» в год продает товаров на $12−13 тыс. с 1 кв. м, гипермаркеты «Магнита» — всего на $6,5 тыс., «Карусель» (входит в Х5 Retail Group) — примерно на $10 тыс. Других очевидных преимуществ перед уже торгующимися розничными сетями у «О'Кей» нет, уверен банкир. По словам собеседника «Ъ» в «О'Кей», средства от размещения пойдут на развитие (в течение двух лет компания хочет удвоить количество гипермаркетов) и снижение долговой нагрузки (сейчас долг/EBITDA равен 2,5).

После прошлогоднего кризиса в этом году компании активно проводят размещения. Уже состоялось IPO ГК «Русское море», доразместился на бирже ресторанный холдинг «Росинтер Ресторантс», в ближайшие дни должны провести IPO фармхолдинг «Протек» и агрохолдинг «Русагро». Ритейлеры тоже сморят на биржи. Так, одновременно с «О'Кей» IPO может провести ОАО «ТД „Копейка“». А калининградская группа «Виктория» уже успела скорректировать планы: провести IPO компания планировала весной и даже выбрала организаторов — «Ренессанс Капитал» и Goldman Sachs, но в итоге сделала выбор в пользу частного размещения.

Источник: Коммерсантъ

| Печать | В закладки


<< < ноябрь 2017 > >>
ПнВтСрЧтПтСбВс
 
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
 
 
 
Подключите CSS