В смете на размещение рекламы были замечены высокие цены
Провести полную проверку сметы
On-line Buying Check
22 Ноября 2010
"Фармсинтез" в ходе IPO привлечет 528 млн руб.
Петербургский "Фармсинтез" привлечет в ходе IPO 528 млн руб., вся компания оценена в 1,7 млрд руб. Размещение пройдет по середине заявленного ценового коридора (20,6-27,7 руб.) — 24 руб. за одну обыкновенную акцию

Предварительные заявки на покупку акций "Фармсинтеза" принимались с 20 октября по 17 ноября в диапазоне 20,6-27,7 руб. за бумагу. Всего было подано свыше 600 заявок на сумму более 650 млн руб. По словам руководителя департамента корпоративных финансов ЗАО "Алор Инвест" (организатор IPO) Максима Дремина, объем заявок примерно на 25% превысил объем предложения. Установленная цена в размере 24 руб. за акцию позволит "Фармсинтезу" получить 528 млн руб. за 30% уставного капитала. "Примерно 40-50% акций будет куплено институциональными инвесторами, их около десяти",— добавил господин Дремин. Андеррайтерами IPO (торги будут проходить в секторе инновационных и растущих компаний ММВБ) выступили ГК "Финам", ГК "Открытие", ИК "Велес Капитал", брокерская группа "Ай Ти Инвест — Проспект".

Петербургская компания "Фармсинтез" основана в 1996 году. Производит лекарства "Неовир" (противовирусное средство, 42% выручки 2009 года), "Пенкрофтон" — 25% выручки (гинекология), "Сегидрин" — 19% выручки (онкология III и IV стадии). Выручка по итогам девяти месяцев 2010 года — 180 млн руб. (против 103 млн руб. за аналогичный период годом ранее), чистая прибыль — 8,5 млн руб. Ожидаемая EBITDA по итогам 2010 года — 65,81 млн руб.

После размещения у фонда Amber Trust 2 (объединяет пул западных инвесторов Firebird Management и Danske Capital) останется 51,9% акций (сейчас 75%), у председателя совета директоров Дмитрия Генкина (через Angropt Ltd) — 11,8% (сейчас 25%), у топ-менеджмента компании — 5,6%.

Все деньги, полученные от IPO (528 млн руб.), будут направлены на инвестиционную программу "Фармсинтеза", суммарный объем которой составляет 600 млн руб., поясняют в компании. Основные цели — поглощение трех компаний в Швейцарии, Германии и Израиле (270 млн руб., их название не раскрывается) и строительство второго завода в Ленинградской области (130 млн руб.).

IPO в секторе инновационных и растущих компаний ММВБ в июне этого года провел производитель биодобавок "Диод", еще раньше (декабрь 2009 года) на биржу вышел Институт стволовых клеток человека (ИСКЧ). С момента размещения "Диода" цена его акций практически не изменилась: в пятницу они стоили 32,96 руб. за бумагу (цена IPO — 32,44 руб.). Размещение Института стволовых клеток человека сопровождалось настоящим ажиотажем среди инвесторов: только за первую неделю торгов акции взлетели с 9,5 руб. за бумагу до 24,6 руб. Сейчас одна акция стоит 12,15 руб.

"Скорее всего, "Фармсинтез" специально выбрал довольно низкую цену размещения, чтобы не упасть в ходе торгов, а, наоборот, пойти вверх и не повторять негативного опыта других фармпроизводителей, например компании "Диод"",— рассуждает генеральный директор DSM Group Сергей Шуляк. "Мультипликатор EV/EBITDA (отношение стоимости компании к EBITDA) превышает 20 раз. Это нормально, только если у компании при небольшой текущей деятельности перспективные планы на будущее",— подчеркивает аналитик "Инвесткафе" Михаил Федоров. У ИСКЧ капитализация по итогам размещения в 18,8 раза превышала EBITDA за 2009 год, у "Диода" — в 8,94 раза.

Источник: Коммерсантъ




Можно обсудить этот материал или почитать другие новости.
Новости
октябрь 2018
Каталог 7889 компаний
ArenaFibr Film ProductionGoldfishmedia
Расширенный поиск
Cпецпроекты, нестандартная реклама Кейсы Каталог проектов The WIT
Самый большой каталог ООН в России
рекламные щиты 3x6
Москва и регионы
адреса, фото и цены
160 000 поверхностей
Поиск
Эккаунты 3567 компаний
Найти
архив с 2002 по 2012 год доступен в Data Center