Сбербанк пошел по резервному пути

В третьем квартале рентабельность капитала Сбербанка снизилась до уровня середины 2010 года (14,3%), что оказалось значительно ниже прогнозного уровня, а чистая прибыль банка за квартал оказалась самой низкой с 2011 года. Основная причина снижения доходности бизнеса банка — резкий рост резервов. При этом в Сбербанке улучшения ситуации до конца года не ожидают.

Вчера Сбербанк опубликовал результаты деятельности по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за девять месяцев текущего года. Согласно им, в январе--сентябре чистая прибыль группы Сбербанка составила 241,3 млрд руб., что на 10,1% меньше, чем годом ранее. Если по итогам первого полугодия отставание от прибыли прошлого года составляло только 2,3%, то итоги третьего квартала окончательно продемонстрировали, что достигнуть прошлогоднего результата не удастся. В третьем квартале Сбербанк заработал только 70,9 млрд руб.

Причиной слабых результатов Сбербанка в целом стали возросшие расходы на резервы, которые за квартал составили 102,7 млрд руб. против 150,9 млрд руб. за первое полугодие. По словам старшего вице-президента Сбербанка Антона Карамзина, на рост резервов оказало влияние сочетание трех факторов: ослабление курса рубля (увеличивает объем резервов в рублевом выражении), ситуация на Украине, которая продолжает ухудшаться, и "Мечел", по кредитам которому банк был вынужден увеличивать отчисления в резервы. "Эти три фактора обеспечили около трети роста расходов на резервы в третьем квартале",— уточнил он. В остальном же, как отмечается в презентации к отчетности, произошло общее ухудшение качества кредитного портфеля на фоне замедления темпов роста российской экономики (доля NPL в кредитном портфеле банка выросла с 2,9% с начала года до 3,5% на конец третьего квартала).

Значительный рост расходов на резервы при сохранении темпов роста кредитования (за девять месяцев корпоративный кредитный портфель банка вырос на 16,3%, розничный — на 19,3%) привел к росту стоимости риска (соотношение отчислений резервов к среднему объему портфеля за период) выше прогнозируемого топ-менеджментом банка уровня (см. "Ъ" от 29 августа). "Прогнозы предполагали, что стоимость риска не поднимется выше 2%, но в конечном итоге она в третьем квартале достигла 2,7%, что существенно выше прогноза,— говорит аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.— Исходя из текущей ситуации, можно предположить, что она продолжит расти". Кроме того, существенные отчисления в резервы сказались на прибыльности банка в целом: в третьем квартале рентабельность капитала Сбербанка опустилась до 14,3% против 20,1% во втором квартале. Прогнозы предполагали незначительное снижение рентабельности капитала банка относительно уровня в 20%, но по факту в третьем квартале она оказалась минимальной со второго квартала 2010 года, что вряд ли укладывается в рамки предыдущих ожиданий, добавляет господин Клапко.

В самом Сбербанке не отрицают, что выполнение первоначальных планов в сложившейся макроэкономической ситуации не представляется возможным. Вчера топ-менеджмент банка объявил новые ориентиры. Согласно им по итогам года стоимость риска Сбербанка должна быть на уровне 2,5%, а рентабельность капитала — около 15%. Прогноз по чистой прибыли в Сбербанке так и не представили. Последний прогноз был дан в начале текущего года: банк ожидал прибыль на уровне прошлого года — 362 млрд руб. Но уже по итогам первого квартала президент Сбербанка Герман Греф этот прогноз отозвал, а новый не дал.

Эксперты существенного роста прибыли в четвертом квартале не ожидают. По словам руководителя аналитического департамента компании "Совлинк" Ольги Беленькой, под конец года характерно повышение расходов (в частности, в связи с выплатами бонусов в конце года). "Также менеджмент банка дал понять, что продолжит создание резервов и по "Мечелу", и по Украине, и по портфелю в целом,— говорит госпожа Беленькая.— Кроме того, давление на маржу, которое уже наметилось в третьем квартале из-за роста стоимости фондирования, сохранится, поэтому год к году можно прогнозировать снижение чистой прибыли Сбербанка на уровне 10%".