К NetByNet присматриваются МТС, "МегаФон" и "Ростелеком"

О том, что МТС, "МегаФон" и "Ростелеком" сейчас проводят due diligence NetByNet, "Ъ" рассказали несколько источников на телекоммуникационном рынке и один из совладельцев провайдера. По их словам, еще в конце прошлого года компании прислали свои индикативные оценки, предварительно оценив NetByNet по верхней границе — в $370-380 млн из расчета 9 EBITDA за 2011 год ($42-45 млн) минус долг в размере $20-30 млн. После проведения due diligence эта сумма может скорректироваться. Один из потенциальных претендентов считает, что реальная цена NetByNet составляет $280-320 млн, в том числе из-за того, что "компании нужно решить вопросы, связанные с интеграцией приобретенных сетей".

ООО "Нет Бай Нет Холдинг" оказывает услуги в Москве (по данным iKS-Consulting, по итогам 2010 года занимает 10% столичного рынка), Московской области и Центральном федеральном округе. Обслуживает примерно 390 тыс. абонентов, из них более 330 тыс. в Москве и области. 34% компании принадлежит председателю совета директоров Fairlie Investments Грегори Беренштейну, 31% — у Газпромбанка, по 16% владеют Aton Capital Partners и совладелец "Медиа-1" Иван Таврин, остальное — у менеджмента.

По данным ACM-Consulting, в Москве число частных пользователей широкополосного доступа в интернет (ШПД) за шесть месяцев 2010 года составляло 3,072 млн. У "Комстар-ОТС" было 28%, "Вымпелкома" — 20%, "Акадо" — 19%, NetByNet — 8%, QWERTY — 6%.

В конце 2009 года у NetByNet появились новые совладельцы — Aton Capital Partners и совладелец "Медиа-1" Иван Таврин, инвестировавшие в компанию $20 млн и $10 млн соответственно (см. "Ъ" от 23 декабря 2009 года). Собеседники "Ъ", знакомые с условиями сделки, говорили, что компания была оценена в $120 млн. Правда, после этого NetByNet приобрела еще ряд региональных активов (более семи компаний).

МТС внимательно изучает рынок ШПД, в том числе и NetByNet , но решения не принято, так как нет пока ясности о состоянии этого актива, поясняет директор департамента МТС по связям с общественностью Елена Кохановская. Среднегодовой рост рынка фиксированного ШПД в МТС оценивают порядка 30%, отмечает она. В "МегаФоне" от комментариев вчера отказались.

"Сейчас московский рынок широкополосного доступа в интернет на две трети контролируется МТС (через "Комстар-ОТС"), "Вымпелком" и "Акадо". Потенциально NetByNet, являясь четвертым игроком на самом конкурентном рынке ШПД России, должна быть наиболее интересна "МегаФону", который пока не представлен на этом рынке",— рассуждает аналитик "ВТБ Капитала" Виктор Климович. С другой стороны, добавляет он, в укреплении своих позиций могут быть заинтересованы все остальные участники рынка — и в первую очередь "Ростелеком", у которого наиболее слабая инфраструктура в Москве.

В "Ростелекоме" интерес к NetByNet не комментируют, но источник, близкий к оператору, утверждает, что если сделка по покупке НТК будет закрыта, то приобретение NetByNet станет рассматриваться исключительно как возможность увеличения абонентской базы в столице. 31 января советы директоров "Ростелекома", "Уралсвязьинформа" и СЗТ должны рассмотреть сделку по приобретению "Национальных телекоммуникаций" (контролируется "Национальной Медиа Группой"). 100% компании оценены в $1,324 млрд. Ранее другая "дочка" "Связьинвеста" — "Центртелеком" — пыталась приобрести "Акадо" (сумма сделки оценивалась в $630-650 млн без учета долга — $350 млн), но сделка не состоялась. Аналитик "Тройки Диалог" Анна Лепетухина объясняет рост стоимости NetByNet тем, что спрос на московские активы ШПД сейчас превышает предложение: "В Москве среди крупных активов, если не считать "Акадо" и NetByNet, больше покупать нечего, поэтому рынок разогрет".