Навигатор рекламного рынка

| Печать | В закладки31 июля 2009 09:04

"Система" премировала "Комстар"

МТС купит его на 20% выше рынка

«Ъ» стали известны параметры покупки сотовым оператором МТС 51% акций мультисервисного оператора «Комстар» (обе компании контролирует АФК «Система»). За контрольный пакет «Комстара» МТС заплатит «Системе» $1,275 млрд из расчета $5,98 за акцию по фиксированному курсу 31,97 руб. за $1. Такую оценку рекомендовал Bank of America Securities — Merrill Lynch, и она на 19,6% выше вчерашней стоимости «Комстара» на LSE.

Совет директоров АФК «Система» планирует 5 августа утвердить параметры сделки между МТС (АФК контролирует 52,8% акций) и «Комстаром» (51% акций), рассказал «Ъ» источник, знакомый с деталями сделки. Собеседник «Ъ» уточнил, что оферту от МТС «Система» получила 23 июня. «Контрольный пакет „Комстара“ будет выкупаться по цене $5,98 за акцию (всего у „Комстара“ 417 940 860 обыкновенных акций.— „Ъ“) по фиксированному курсу 31,97 руб. за $1. Сумма сделки в рублях будет определена на момент ее закрытия по курсу Центробанка в этот день»,— сообщил он. Таким образом, 51% «Комстара» оценен в $1,275 млрд, а вся компания — в $2,499 млрд. Такую оценку также рекомендовал Bank of America Securities — Merrill Lynch.

Последняя сделка с акциями «Комстара» на LSE прошла вчера по цене $5 за акцию, капитализация составила $2,090 млрд. Таким образом, предложение МТС на 19,6% выше текущей стоимости компании на LSE. Ровно год назад «Комстар» на LSE стоил $3,49 млрд, что превышает цену, предложенную МТС, на 39,6%.

Директор комплекса корпоративных коммуникаций «Системы» Ирина Потехина отказалась от комментариев, как и директор по связям с общественностью МТС Елена Кохановская.

МТС — крупнейший сотовый оператор России. 52,8% принадлежат АФК «Система», 46,7% — в свободном обращении. Консолидированная выручка по итогам первого квартала этого года — $1,809 млрд.

«Комстар» — мультисервисный оператор связи. 51% принадлежит АФК «Система», 35% торгуются в РТС, на ММВБ и LSE. Консолидированная выручка за 2008 год — $1647,7 млрд.

В конце мая ходатайство МТС на покупку «Комстара» одобрила Федеральная антимонопольная служба, а для контроля сделки советом директоров МТС создан специальный комитет, состоящий из трех независимых директоров.

Ранее аналитики UniCredit называли два сценария сделки — поглощение всего «Комстара» с выкупом акций у миноритариев или покупка исключительно контрольного пакета. При втором варианте МТС может избежать обязательной оферты для миноритарных акционеров, так как по закону «Об акционерных обществах» если одна компания покупает более 30% акций у другой компании, аффилированной с ней, то обязательного предложения о выкупе акций других акционеров не требуется. Собеседники «Ъ», близкие к АФК, утверждают, что МТС намерена выкупить впоследствии 100% акций «Комстара», в то время как источник, близкий к МТС, настаивает: оператор ограничится контрольным пакетом.

МТС идет путем «Вымпелкома», купившего два года назад альтернативного оператора Golden Telecom. Первую оферту акционерам Golden Telecom «Вымпелком» сделал по цене $100 за акцию, но в итоге сотовому оператору пришлось повысить цену до $105. Вся компания была оценена в $4,23 млрд. Акционеры согласились на оферту «Вымпелкома». С момента появления слухов о поглощении Golden Telecom в октябре 2007 года до финальной оферты в декабре акции Golden Telecom подорожали на 11,32% — с $94,14 до $104,8.

МТС без труда профинансирует сделку, утверждает источник, близкий к МТС. Согласно отчетности оператора за первый квартал этого года, его свободные денежные средства составляли $0,98 млрд. А на этой неделе МТС успешно разместила на ММВБ облигации на 15 млрд руб. Начальник отдела анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Богданов считает, что сделка в любом случае состоится, вопрос лишь в цене. «Есть понимание, что сделка выгодна всем сторонам. Хотя „Комстар“ теоретически могли оценить и выше, премия в 20% к рыночной

Источник: Коммерсантъ

| Печать | В закладки


<< < декабрь 2017 > >>
ПнВтСрЧтПтСбВс
 
 
 
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Подключите CSS