«Система» получила рассрочку


Маркетинг | 06 Ноября 2015 09:46

РФ готова увеличить сроки выплат АФК «Система» по опциону на акции российско-индийского сотового оператора Sistema Shyam Teleservices (SSTL). АФК должна была заплатить государству не менее $777 млн в течение года с марта 2016, теперь же речь идет о возврате $750 млн в течение пяти лет

Правительство реструктурирует пут-опцион на продажу 17,9% акций SSTL ее основному владельцу АФК "Система", сообщила руководитель Росимущества Ольга Дергунова на заседании комитета по бюджету и налогам Госдумы. "Достигнуто соглашение по реструктуризации этого долга на пять лет",— сообщила первый замминистра финансов Татьяна Нестеренко (цитата "Интерфакса"). При реализации опциона государство рассчитывает получить от АФК в 2016 году 15,76 млрд руб., или $249 млн, уточнила Татьяна Нестеренко. Общий объем обязательств "Системы" в рамках этого опциона, по ее словам, сейчас оценивается в $750 млн.

Оператор SSTL был создан в 2007 году как СП АФК "Система" и индийской Shyam Group. В 2010 году SSTL начал подготовку к IPO. В начале 2011 года акционером SSTL стало Росимущество. РФ выкупила 17,14% акций SSTL на 26,988 млрд рупий (на тот момент около $600 млн, по текущему курсу — $410 млн). Для совершения сделки были использованы средства в рупиях, поступившие в счет погашения задолженности Индии перед Россией по межгосударственным кредитам. Стороны также подписали опционное соглашение, согласно которому в течение года, начиная с марта 2016 года, РФ получает право предъявить к выкупу имеющиеся акции оператора SSTL. Цена выкупа не ниже $777 млн. При этом до принятия Росимуществом решения о реализации опциона или истечения срока его реализации "Система" обязалась не уменьшать долю в своей крупнейшей "дочке" МТС ниже 50% плюс 1 акции. После сделки с РФ доля АФК в SSTL снизилась до 56,68%, у Shyam Group оставалось 23,98%, у миноритариев — 2,2%.

В феврале 2012 года на фоне антикоррупционной кампании Конституционный суд аннулировал частоты SSTL. К урегулированию ситуации подключались Владимир Путин и Дмитрий Медведев. В марте 2013 года SSTL приобрела частоты по стартовой цене $678 млн на работу в восьми округах, потеряв при этом 6 млн абонентов. При оплате Индия согласилась зачесть $296 млн, уплаченных за лицензии в 2008 году, а оставшиеся $382 млн разрешила выплачивать в течение десяти лет под 9,75% годовых (всего около $600 млн). На текущий момент АФК "Система" инвестировала в убыточного оператора $3,5 млрд.

Летом 2014 года АФК задумала конвертировать привилегированные акции SSTL. В результате доля "Системы" увеличится до 89,51%, а пакеты других акционеров размоются. Вскоре правительство дало понять АФК, что намерено исполнить опцион, и "Система" начала переговоры об отсрочке выплат. "У нас есть ряд существенных аргументов для обсуждения реструктуризации опциона. На индийском рынке имел место форс-мажор. Фактически Конституционный суд Индии признал неконституционным решение правительства Индии о наделении оператора частотами",— рассказывал в интервью "Ъ" президент АФК "Система" Михаил Шамолин. Вчера представитель АФК заявил, что переговоры о реструктуризации продолжаются.

Увеличение срока выплат освобождает "Системе" средства для M&A, считает аналитик "Уралсиб Кэпитал" Константин Белов. "Но итоги индийской операции весьма плачевны",— отмечает он. Вдобавок к инвестированным в SSTL $3,5 млрд АФК должна заплатить по опциону РФ и погасить кредиты SSTL (еще $1,25 млрд). Объявленное же в понедельник слияние SSTL и индийской RCom, в рамках которого акционеры SSTL получат 10% акций, может принести "Системе" лишь $600 млн (капитализация пакета на бирже и выплаты за частоты). Вчера котировки "Системы" на Лондонской бирже снизились на 1,8%, капитализация составила $3,44 млрд.

Подписывайтесь на канал «AdIndex» в Telegram, чтобы первыми узнавать о главных новостях в рекламе и маркетинге.
Свежие вакансии в рекламе, маркетинг, PR и digital в нашем новом Telegram-канале — «Больше Джобсов».


Источник: Коммерсант.ru

последние новости

Комментарии


Возможность комментирования статьи доступна только в первую неделю после публикации.

doc id = 41

Спецпроекты

Talant Base. Поиск по всем специалистам, работавшим над рекламными кампаниями с 2009-2015г


Adindex Print Edition - справочный журнал, посвященный рекламе и маркетинговому продвижению.
В издании систематизированы информационные, аналитические и статистические данные по ряду важнейших направлений отрасли.
Периодичность: ежеквартально.
При поддержке Agency Assessments International.
Цель проекта — создать новый инструмент на рынке коммуникационных услуг, презентующий объективную информацию о структуре рекламной индустрии и ее основных игроках.

Новости партнеров

Кейсы

AdIndex Market

все разделы

Нестандартная Реклама