ВТБ понес рекордный убыток

ВТБ не позволили выйти в плюс расходы на формирование резервов и, в частности, ежеквартальные "разовые убытки" из-за реструктуризации кредитов и переоценки ценных бумаг. В банке планируют избавиться от этих потерь, повысив качество активов, а все ценные бумаги передав в управление "ВТБ капиталу".

Вчера ВТБ подвел финансовые итоги 2009 года по международным стандартам отчетности. По итогам года банк увеличил доход от основной деятельности на 33%, до 173,2 млрд руб., но это не позволило банку остаться прибыльным. Чистый убыток банка за год составил 59,6 млрд руб. В банке этот результат объясняют значительными отчислениями в резервы, объем которых составил 154,7 млрд руб., или 9,2% от кредитного портфеля по сравнению с 3,6% годом ранее. Банк формирует резервы по мере увеличения доли просроченных кредитов (NPL) с 1,9% на конец 2008 года до 9,8% по итогам прошлого года.

Кроме того, банк ежеквартально несет "разовые убытки". Так, в третьем квартале такой убыток был связан с реструктуризацией проблемных кредитов. В четвертом квартале ВТБ переоценил стоимость некоторых акций и облигаций, и это стало причиной убытка в 6 млрд руб. В отчетности указано, что "переоценка произошла по тем бумагам, по которым отсутствовали активные операции", то есть по сути они были неликвидными. Зампред правления ВТБ Герберт Моос говорит, что с начала кризиса эти бумаги невозможно было оценить по рыночным ценам и для их учета почти до конца года использовались различные модели, например оценка с помощью коэффициентов цен на бумаги компаний-конкурентов. Однако в четвертом квартале аудиторы пришли к выводу, что эти бумаги все-таки можно оценить по рыночным ценам, оценка была произведена, в результате произошло списание убытка, отмечает господин Моос. Также в четвертом квартале ВТБ провел справедливую переоценку активов "Системы Галс" (51,24% акций компании перешло к ВТБ в качестве залога), что стало причиной убытка в 3,7 млрд руб.

Избежать риска подобных потерь ВТБ планирует с помощью передачи с этого года всего портфеля ценных бумаг банка в управление "ВТБ капиталу". Инвестиционная "дочка" ВТБ по итогам года получила 16,4 млрд руб. чистой прибыли, в то время как банк понес убыток от операций с ценными бумагами в 21 млрд руб. "Мы надеемся получить прибыль от этих операций по итогам 2010 года",— отмечает господин Моос.

Для того чтобы обеспечить безопасное снижение уровня резервов, банк планирует работать над повышением качества своих активов. Сейчас 75 млрд руб. приходится на низколиквидные и высокорисковые активы — акции "Системы-Галс" (более 20 млрд руб.) и земельные активы, в том числе активы, ранее принадлежавшие ОПК Сергея Пугачева. Сумма активов ВТБ составляет 3,61 трлн руб. "Однако 75 млрд руб.— это 15% от капитала первого уровня банка",— подсчитал аналитик Moody's Евгений Тарзиманов, пояснив, что при оценке рисков значение имеет соотношение активов определенного качества и капитала первого уровня. К третьему кварталу 2010 года банк может принять решение относительно дальнейшей судьбы этих активов. "Некоторые проекты мы будем продавать, а некоторые — дофинансировать и развивать",— отмечает господин Моос (подробнее см. стр. 12).

В четвертом квартале 2009 года финансовое положение ВТБ уже начало меняться к лучшему, отмечают эксперты. "ВТБ изменил структуру заимствований, и в результате у банка снизилась стоимость фондирования",— отмечает старший аналитик "Уралсиба" Леонид Слипченко. За год средняя стоимость привлечения пассивов у ВТБ снизилась с 7,5 до 6,4%.

Снижение стоимости фондирования позволило ВТБ увеличить процентную маржу с 4,4% по итогам третьего квартала до рекордных для банка 5,3% по итогам четвертого. В целом по итогам года этот показатель составил 4,6% (у Сбербанка — 7,8%). "Мы надеемся, что в течение года процентная рентабельность банка вырастет по сравнению со средним показателем за прошлый год и будет находиться на уровне 4,6-5%",— отмечает господин Моос. По мнению господина Слипченко, подобный уровень процентный маржи позволит банку достичь желаемого ориентира по прибыли и заработать по итогам года чистую прибыль свыше 50 млрд руб.