Навигатор рекламного рынка

| Печать | В закладки4 сентября 2009 10:57

"МегаФон" запасается деньгами

Оператор планирует разместить еврооблигации на $1,5 млрд

«МегаФон» планирует разместить еврооблигации на сумму до $1,5 млрд. Деньги могли потребоваться оператору на крупные сделки, считают эксперты. У «МегаФона», в отличие от его конкурентов по «большой тройке» МТС и «Вымпелкома», нет необходимости рефинансировать долги, его чистая денежная позиция (разница между денежными активами и денежными обязательствами) составляет 18,7 млрд руб.

Вчера совет директоров «МегаФона» поручил менеджменту подготовить программу среднесрочных еврооблигаций (European Medium-Term Notes, EMTN) на общую сумму до $1,5 млрд, говорится в сообщении «МегаФона». «Программа позволит привлекать крупные финансовые средства, которые могут потребоваться нам в будущем»,— объясняет заместитель директора по связям с общественностью «МегаФона» Марина Белашева.

Акционерами «МегаФона» являются TeliaSonera (владеет 35,6% акций напрямую и 8,2% через долю в ОАО «Телекоминвест»), АФ «Телеком холдинг» Алишера Усманова (8% напрямую и 23,1% через «Телекоминвест») и Holmpton Ltd (25,1%), принадлежащая «Альфа-групп». Выручка по итогам первого квартала — 42,2 млрд руб., EBITDA — 20,9 млрд руб.

«Финансовое положение „МегаФона“ сейчас намного лучше, чем у конкурентов,— у компании не было больших сделок вроде покупки „Вымпелкомом“ „Голден Телекома“,— рассуждает аналитик ФК „Уралсиб“ Константин Белов.— По итогам первого квартала этого года (последняя отчетность.— „Ъ“) у компании было 26,5 млрд руб. денежных средств, еще 30,5 млрд руб. составляли краткосрочные инвестиции. При этом краткосрочный долг оператора равнялся 18,3 млрд руб., а долгосрочный — 20 млрд руб., то есть чистая денежная позиция „МегаФона“ — 18,7 млрд руб.». Возможно, «МегаФон» рассматривает возможность крупного приобретения или сразу нескольких сделок и компания заранее пытается обеспечить себе возможность быстрого привлечения средств на эти покупки, рассуждает господин Белов. Госпожа Белашева это не комментирует. Источник «Ъ», близкий к совету директоров «МегаФона», говорит, что привлеченные в будущем средства пока планируется направить лишь на погашение текущего выпуск еврооблигаций на $300 млн.

Два года назад «Вымпелком» вышел на рынок фиксированной телефонии и широкополосного доступа в интернет, купив альтернативного оператора «Голден Телеком» за $4,23 млрд. На текущий момент его чистый долг равен порядка $7,5 млрд. Похожую сделку в ближайшее время готовит и другой конкурент «МегаФона». В начале августа совет директоров МТС (чистый долг — около $3 млрд) утвердил покупку 51% акций «Комстар-ОТС» у АФК «Система» (владеет 52,8% акций МТС) за $1,275 млрд. Ранее гендиректор «МегаФона» Сергей Солдатенков рассказывал в интервью «Ъ», что до конца 2009 года компания готова потратить на покупки на рынке широкополосного доступа в интернет до $500 млн, чтобы к 2012 году реализовать стратегическую цель — стать лидером ШПД в России, как проводного, так и беспроводного. Один из вариантов — покупка магистрального оператора «Синтерра», компания уже завершила due diligence и получила разрешение Федеральной антимонопольной службы на эту сделку. Стоимость «Синтерры» аналитики ранее оценивали в $600−700 млн.

Аналитик «Ренессанс Капитала» Николай Подгузов считает, что «МегаФон» может разместить еврооблигации несколькими траншами. «Как бы то ни было, в зависимости от срока погашения „МегаФон“ может рассчитывать на ставку от 8,25% до 8,75% годовых. Если выход на рынок состоится в ближайшее время, то интерес к бумагам оператора будет высоким, так как на рынке еврооблигаций сейчас ощущается дефицит российских заемщиков. Последние размещения были у ВТБ и Россельхозбанка в начале лета»,— напоминает господин Подгузов. Начальник управления анализа долговых рынков ИБ «Открытие» Владимир Малиновский считает, что ввиду большого спроса на российские бумаги на рынке еврооблигаций «МегаФон» может разместить все $1,5 млрд одним траншем. «Ставка может составить до 9,5% годовых»,— прогнозирует он.

Источник: Коммерсантъ

| Печать | В закладки


<< < декабрь 2017 > >>
ПнВтСрЧтПтСбВс
 
 
 
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Подключите CSS