Новости » 

Покупатели запутались в "Ленте"

Фонд Moore Capital может помешать TPG и ВТБ приобрести сеть

Сделка по покупке фондом TPG Capital и «ВТБ Капитал» 35,4% сети «Лента» (третий по величине продуктовый ритейлер в России) у ее основателя Олега Жеребцова застопорилась. Покупатели рассчитывали, что все миноритарные акционеры «Ленты» к 25 сентября подтвердят отказ от первоочередного права на выкуп этой доли. Но американский фонд Moore Capital, которому принадлежит менее 2% сети, отказ не прислал. Представители TPG и «ВТБ Капитал» подозревают, что фонд попытается купить 35,4% «Ленты» в интересах «Альфа-групп».

Договор о покупке 35,4% «Ленты» у Олега Жеребцова за $110−115 млн фонды TPG Capital и «ВТБ Капитал» подписали 4 сентября (см. «Ъ» от 7 сентября). Закрытие сделки было намечено на начало октября: по плану покупателей, к 25 сентября миноритарии сети должны были отказаться от первоочередного права на выкуп доли господина Жеребцова, а собрание акционеров «Ленты» в пятницу должно было утвердить параметры сделки и новый совет директоров с участием представителей TPG и ВТБ. Но график был нарушен, так как один из миноритариев — фонд Moore Capital (владеет 1,4−1,7% «Ленты», точные данные не раскрываются) не отказался от покупки 35,4% «Ленты», рассказали «Ъ» два других совладельца сети.

У всех акционеров есть право преимущественного выкупа долей своих партнеров — по цене на 10% выше, чем продаются бумаги: согласно старой версии устава «Ленты», действовавшей до 28 августа, совладельцы сети могли участвовать в выкупе доли Олега Жеребцова пропорционально размеру своих долей в компании. Но в преддверии сделки с TPG и ВТБ устав был переписан, рассказывают миноритарии: теперь акционеры получили право выкупить продаваемый пакет только целиком. По уставу у Moore есть 30 дней на то, чтобы известить других акционеров о своем желании увеличить пакет в «Ленте» — с 14 сентября (когда миноритариям было разослано соответствующее извещение) до 14 октября.

TPG и «ВТБ Капитал» подозревают, что Moore намерен перекупить долю Олега Жеребцова в интересах консорциума «Альфа-групп», сообщил в субботу владелец 5% «Ленты» Лорен Боу другим акционерам по электронной почте («Ъ» удалось ознакомиться с содержанием письма). Он пишет, что представитель TPG Джим Симмонс и начальник управления прямых инвестиций и специальных проектов ВТБ Тимофей Демченко в «продолжительном разговоре» с ним выразили готовность совершить сделку, но «Moore Capital не подписал ROFR (отказ от первоочередного права выкупа.— „Ъ“), и это препятствует дальнейшему прогрессу». В письме господин Боу пишет, что «Тим и Джим уверены, что Moore Capital в лице Алана Фридмана (представитель фонда.— „Ъ“) ведет переговоры недобросовестно» и «работает в сотрудничестве с Alfa».

Несколько акционеров «Ленты», попросивших не называть их имена, подтвердили получение такого письма. Господин Боу находится в США, связаться с ним не удалось. В «Альфа-групп» и «ВТБ Капитал» отказались от официальных комментариев. TPG и Алан Фридман на запросы «Ъ» не ответили. «Если кто-то из акционеров „Ленты“ обратится к нам с интересным предложением, мы его внимательно изучим»,— заявил Лев Хасис, гендиректор X5 Retail Group (контролируется «Альфа-групп»; владеет сетями «Пятерочка», «Перекресток», «Карусель» и др.). Источник, близкий к «Альфа-групп», утверждает, что летом группа пыталась перекупить опцион на покупку 35,4% «Ленты» за $95 млн у Marshall Capital Partners («Ъ» писал о соглашении господина Жеребцова с Marshall 11 августа).

ООО «Лента» (принадлежит Lenta Ltd) владеет 36 гипермаркетами. Объем продаж в 2008 году — $2,344 млрд. 35,4% Lenta Ltd принадлежит Олегу Жеребцову, около 36% — у Августа Мейера, 11,1% — у ЕБРР, остальное — у 11 миноритариев.

Moore Capital Management LLC — американский хедж-фонд, основанный в 1990 году. Под управлением — активы на $10 млрд, в основном это акции финансовых компаний и банков. В России владеет 20% «РосЕвроДевелопмент» и 2,5% «Трансконтейнер».

Сами TPG и «ВТБ Капитал» считали сделку с «Лентой» свершившимся фактом. Работу TPG в России неделю назад даже похвалил премьер-министр Владимир Путин, выступая на форуме «Сочи-2009». Покупку доли в «Ленте» он назвал «позитивным фактором». Партнер TPG Дэвид Бондермен ответил премьеру, что его «фонд стремится наращивать бизнес своей недавно купленной розничной сети „Лента“».

Источник: Коммерсантъ