Aegis оценила Ad O'Clock в €65 млн
Британский коммуникационный холдинг Aegis не скупится при покупке активов в России. За приобретенное прошлой осенью рекламное агентство Ad O'Clock при достижении им всех заранее оговоренных показателей по прибыли британцы могут заплатить €65 млн. Французский холдинг Havas оценивает российские агентства MPG и Arena Magic Box, чей товарооборот почти в шесть раз превышает показатель Ad O'Clock, всего лишь в €15,4 млн
В середине июля японский коммуникационный холдинг Dentsu сделал оферту акционерам своего конкурента Aegis, оценив британскую группу в £3,164 млрд (более €4 млрд). В рамках готовящейся сделки Aegis на прошлой неделе опубликовал документы, в которых, в частности, раскрыл подробности своих последних приобретений. В результате стали известны условия покупки российского агентства Ad O'Clock, о которой было объявлено в ноябре прошлого года.
Специализирующееся на закупках рекламы и стратегическом планировании агентство Ad O'Clock было создано в 2009 году в результате слияния компаний "Аврора-медиа" и For People. Агентство с самого начала было партнером российского представительства Aegis Media, его ключевыми клиентами являются "Газпром", Пенсионный фонд РФ, "Польфарма" и ритейлер Castorama. В составленном для "Ъ" отраслевым интернет-изданием AdIndex рейтинге крупнейших профессиональных покупателей рекламы Ad O'Clock занимает по итогам 2011 года 20-е место с совокупным бюджетом всех клиентов 3,073 млрд руб. (€75 млн). Совладельцами агентства до сделки были Владимир Филиппов, Денис Папст, Владимир Чернышев, Татьяна Трифонова и гендиректор Юлия Орлова.
Первый платеж продавцам составил €5 млн, указано в документах Aegis. В целом же агентство было оценено минимум в €25 млн, но если компания в 2012-2015 годах выполнит все поставленные задачи по прибыли, то ее основатели получат уже €65 млн. Им также были перечислены дивиденды в 65 млн руб. (€1,6 млн), уточняется в материалах. Госпожа Орлова вчера отказалась от комментариев.
Финансовые показатели Ad O'Clock никогда не раскрывались. Как правило, доход медиаагентства не превышает 3% от оборота, а рентабельность по операционной прибыли — 15%. Если ориентироваться на данные AdIndex, выручка Ad O'Clock в 2011 году могла достичь €2,25 млн, операционная прибыль — около €340 тыс.
Другие зарубежные холдинги более консервативны в оценке российских компаний. Так, у французского холдинга Havas сейчас есть опцион на покупку у группы АДВ двух своих лицензиатов — агентства MPG (среди клиентов — Danone, LVMH, Reckitt Benckiser) и Arena Magic Box ("Роснефть", Antonio Puig). В рейтинге AdIndex они занимают 1-е и 17-е места соответственно с совокупным оборотом 17,64 млрд руб. (€431 млн). Таким образом, их выручка могла составить €13 млн, операционная прибыль — €1,9 млн. И на 31 декабря 2011 года Havas оценивал стоимость MPG и Arena Magic Box лишь в €15,4 млн (см. "Ъ" от 20 апреля).
Aegis славится своей щедростью. В прошлом году перед покупкой Ad O'Clock британский холдинг объявил также о приобретении российского агентства Master Ad, специализирующегося на закупках наружной рекламы. За компанию, чья заявленная прибыль после уплаты налогов в 2010 году равнялась €4,9 млн, Aegis сразу заплатил €15 млн. Но, указал холдинг, если в 2011-2014 годах менеджмент Master Ad достигнет оговоренных показателей по прибыли и агентство будет показывать лучшую, чем весь рынок, динамику, общая сумма выплат составит €100 млн.
Источник: Коммерсантъ
