РБК: месяц до дедлайна

Инвестиционная группа Михаила Прохорова ОНЭКСИМ планирует получить контроль над медиахолдингом РБК в течение февраля 2010 года, рассказал Infox.ru осведомленный источник. «Я слышал о сроке: конец февраля», — подтвердил представитель компании-кредитора РБК.

В структуру РБК входят одноименный интернет-портал, телеканал РБК-ТВ, газета «РБК Daily» и журнал «РБК», а также блок неделовых ресурсов. Сейчас в число неделовых ресурсов РБК в интернете входят электронная газета Utro.ru, сайт об автомобилях Autonews.ru, туристический портал Turist.ru, образовательный — 5ballov.ru, почтовый сервис Pochta.ru, сервис знакомств Loveplanet.ru, юмористический Anekdot.ru и другие. Холдинг планирует сконцентрироваться на развитии интернет-активов, но в ближайшее время не рассматривает возможность закрытия печатных изданий — газеты «РБК Daily» и журнала «РБК». Компания собирается объединить все неделовые интернет-сайты в отдельный портал по аналогии с RBC.ru.
«Рынок знает, что самым прибыльным активом является интернет-портал. Но интересуют все активы. Хотя, безусловно, новый собственник поставит новые задачи: реформатирование и улучшение», — заметил источник.

Препятствием для закрытия сделки по покупке РБК структурами Михаила Прохорова остается просроченная задолженность медиахолдинга — в частности, кредиторы требуют погашения дефолтных выпусков облигаций.
Уровень кредиторской задолженности РБК в последнем опубликованном отчете за 3−й квартал 2009 года оценивается в 4 млрд руб. ($133,5 млн по курсу на конец третьего квартала). Просроченная задолженность составляет 3,4 млрд руб. ($114,1 млн). Крупнейшими кредиторами названы Альфа-банк ($8,4 млн) и Deutsche Bank ($15,8 млн).

Сумма иска Альфа-банка, поданного в адрес РБК, составляет $41,8 млн. Суд удовлетворил требования банка частично — на сумму 875 млн руб. (около $29,1 млн), но РБК обратился в Арбитражный суд Москвы с требованием об отмене решения.
Суд вынес решения в пользу истцов еще по нескольким искам в адрес РБК. The Royal Bank of Scotland может взыскать с холдинга $5,1 млн (РБК обжалует решение), Русский международный банк — $1,7 млн, Балтинвестбанк — $0,3 млн, Raiffeisenbank — $3,6 млн, «Форинвестстрой» — $0,1 млн, УК «Капиталъ» — $2,3 млн, «РБизнес Управление активами» (УК Росбанка) — $1,2 млн, частный инвестор Олег Коротышевский — $0,4 млн. Всего в адрес холдинга подано 22 иска о крупном взыскании средств.

Процесс реструктуризации просроченной задолженности РБК, по словам источника, не завершен. «В работе участвуют более 40 организаций», — говорит он, отказываясь уточнить, с кем из кредиторов не удалось договориться до сих пор. По информации участника переговоров, консультации продолжаются с Банком Москвы и УК «Капитал».

Механизм реструктуризации долгов был запущен 30 декабря 2009 года на собрании акционеров РБК.
Последняя схема урегулирования задолженности, по данным Infox.ru, предоставляет кредиторам РБК право выбора в вопросе обмена дефолтных облигаций на долговые обязательства новых компаний — кипрской Pintoleza Holdings и российской ОАО «РБК-ТВ Москва».
Акции ОАО «РБК Информационные системы» будут конвертированы в акции новой компании, доля действующих мажоритариев Германа Каплуна, Дмитрия Белика и Александра Моргульчика размоется, а контрольный пакет получат структуры ОНЭКСИМа.
РБК предлагает кредиторам четыре варианта расчета (есть в распоряжении Infox.ru). Все варианты предусматривают два выпуска новых облигаций класса А и класса Б объемом 350 млн бумаг каждый (номинальная стоимость облигации 1 рубль). Бумаги класса А — с доходностью 7% годовых или плавающей ставкой с доходностью в долларах и сроком погашения в 2015 году. Класс Б — доходность от 6% или плавающая процентная ставка с доходностью в долларах и сроком погашения в 2018 году.
Первая схема расчета предполагает конвертацию половины долгов РБК в бумаги класса А, а другую — в бумаги класса Б. Дополнительно инвесторам обещают 5% от суммы долга деньгами.

Вторая схема — 50% долга конвертируются в бумаги класса А. Еще 20% от суммы основного долга без процентов — деньгами.
Третий вариант — половина долга конвертируется в облигации А. 35% от половины долга — в бумаги класса Б. Плюс 57 копеек за каждый рубль из 65% от половины основной суммы долга без процентов и 10% от общей номинальной стоимости облигаций Б — живыми деньгами.
Последний вариант предусматривает выбор инструментов по усмотрению кредиторов. Половину долга конвертируют в облигации класса А. В дополнение кредиторы могут выбирать процент от половины суммы долга, реструктурированной посредством получения облигаций Б. Если платеж деньгами меньше или равен 65% половины долга, то кредитор получает 57 копеек за каждый рубль от половины основной суммы. Если больше — 40 копеек за каждый рубль от половины долга. Вторая часть платежа — это 10% от общей номинальной стоимости облигаций Б.
В соглашении прописано, что если до 1 марта 2010 года РБК не сообщит о готовности реализовать схему, договор будет считаться расторгнутым.
Источник на медиарынке утверждает, что после перехода прав собственности на контрольный пакет РБК к структурам Михаила Прохорова пост гендиректора медиахолдинга может занять Юрий Ровенский, представляющий сейчас ОНЭКСИМ в переговорах с совладельцами РБК. Юрий Ровенский отказался от комментариев.
«Мы уже несколько раз слышали о дедлайнах в процессе переговоров о реструктуризации. Но они всегда сдвигались», — скептичен представитель компании-кредитора РБК.