Банк Москвы стал каким-то иностранным

Акционерами Банка Москвы стали два крупнейших иностранных банка — Goldman Sachs и Credit Suisse. По итогам допэмиссии Банка Москвы на сумму 21,7 млрд руб. они приобрели на двоих более 6,5% его акций. Покупать такие небольшие доли инвесторам имеет смысл, если в будущем они смогут их выгодно продать в рамках IPO, считают эксперты.

Вчера Банк Москвы сообщил об итогах допэмиссии на 21,7 млрд руб. "Уставный капитал банка увеличился до 18 млрд руб., а совокупный капитал банка, рассчитанный по методике ЦБ,— до 141,9 млрд руб.",— сообщили в Банке Москвы. Согласно отчету Банка Москвы об итогах допэмиссии, по преимущественному праву было выкуплено акций на 9,67 млрд руб., остальное размещалось по открытой подписке. Из существующих акционеров в допэмиссии в основном приняли участие департамент имущества Москвы и ОАО "Столичная страховая группа", подсчитала аналитик компании "Совлинк" Ольга Беленькая. "В ходе допэмиссии департамент имущества приобрел акции на 7,473 млрд руб., ССГ — на 1,832 млрд руб., акции на 307 млн руб. выкупили миноритарии, на 40,5 млн руб.— президент банка Андрей Бородин и заместитель председателя совета директоров банка Лев Алалуев и на 8,8 млн руб.— "Джи Си Эм"",— уточняет она.

Банк Москвы входит в пятерку крупнейших банков. По данным МСФО за 2009 год, чистая прибыль группы Банка Москвы составила 717 млн руб. Кредитный портфель (до вычета резервов на возможные потери по ссудам) составил 577,8 млрд руб. Объем резервов под обесценение кредитов клиентам достиг 43,3 млрд руб., увеличившись за год в 3,4 раза. Объем просроченной задолженности составил 35,2 млрд руб. (6,1% от портфеля), при этом порядка 4% портфеля банк реструктурировал.

По итогам допэмиссии все существующие акционеры сократили свои пакеты. Доля департамента имущества Москвы снизилась с 48,11 до 46,48%; совокупная доля шести компаний, через которые господа Бородин и Алалуев владеют акциями банка, сократилась с 23,07 до 20,3%; доля ССГ — с 18,29 до 17,11%, доля ООО "Джи Си Эм" и "Джи Си Эм Инвестментс" — с 7,28 до 6,41%, доля миноритариев — с 3,25 до 3,03%.

Однако у банка появилось два новых акционера из числа крупнейших иностранных банков — Goldman Sachs с долей 3,88% и Credit Suisse — с долей 2,77%. Интерес к приобретению таких небольших пакетов может быть вызван тем, что инвесторы рассчитывают на IPO банка, считает гендиректор ЦЭА "Интерфакс" Михаил Матовников. "Скорее всего, им его даже пообещали",— добавляет он. "Такие инвестиции делаются с расчетом на будущее увеличение free-float, который сейчас незначителен, возможно, за счет IPО, это повысит ликвидность бумаг",— соглашается Ольга Беленькая.

Возможность IPO Банка Москвы обсуждалась до кризиса, напоминает аналитик Номос-банка Елена Федоткова. "На фоне перспектив по приватизации ВТБ и Сбербанка не исключено снижение доли государства и в Банке Москвы",— добавляет эксперт, отмечая, что приобретение таких небольших долей не позволяет говорить о каких-либо стратегических целях. "А в рамках IPO данные пакеты могут быть удачно проданы",— заключает она. В Goldman Sachs сообщили, что приобретают пакет с целью продажи в будущем (см. интервью на этой странице). В Credit Suisse от комментариев отказались. В пресс-службе Банка Москвы уточнили, что в краткосрочной перспективе на горизонте до 12 месяцев планов по IPO нет.

В прошлом году Банк Москвы уже увеличивал капитал на 20 млрд руб., но тогда это было вызвано необходимостью повысить уровень достаточности капитала (Н1) и намерением обратиться за субординированным кредитом в ВЭБ (увеличение капитала акционерами являлось необходимым для этого условием). Последнюю допэмиссию банк объяснял намерением сохранить комфортный уровень достаточности капитала при росте активов на 15-20%. Впрочем, аналитики в конце прошлого года отмечали, что повышение капитала необходимо не только для роста активов, но и для абсорбирования убытков из-за роста проблемной задолженности и формирования резервов. "Сейчас в краткосрочной перспективе острой необходимости в наращивании капитала, как год назад, у банка нет — уровень достаточности капитала комфортный — 15,63%, если только топ-менеджмент не планирует резкого рывка в росте активов банка. Однако не исключено, что потребность в капитале возникнет в краткосрочной перспективе",— резюмирует Елена Федоткова.