Для инвесторов открыли "Топ-книгу"

Основатель и основной владелец книготоргового холдинга "Топ-книга" Георгий Лямин (ему принадлежит 79% компании) заявил о намерении продать часть бизнеса. Предприниматель готов расстаться как с блокирующим, так и с контрольным пакетом холдинга. Весь книготорговый бизнес Георгия Лямина аналитики оценили примерно максимум в 900 млн руб. Но на стоимость компании может негативно повлиять акционерный конфликт в "Топ-книге", к тому же краткосрочный долг холдинга достигает 3,22 млрд руб., предупреждают эксперты.

По словам Георгия Лямина, он рассматривает возможность продажи как блокирующего, так и контрольного пакета в ООО "Топ-книга" (головная компания холдинга). "Я веду переговоры о продаже части своей доли или доли моей жены — Татьяны Вороновой (принадлежит 79% и 11% долей ООО соответственно). Структура сделки сейчас обсуждается",— пояснил "Ъ" бизнесмен. Потенциальных покупателей, стоимость компании, а также сроки закрытия сделки господин Лямин обсуждать отказался. По словам представителя компании, сделка еще должна пройти согласование со Сбербанком, у которого в залоге находится 81% долей "Топ-книги" (по кредитам на сумму 730 млн руб.).

По информации бывшего совладельца "Топ-книги" Михаила Трифонова, переговоры велись среди прочего с издательской группой АСТ и издательством "Эксмо". "АСТ дал в долг "Топ-книге" более 400 млн руб. (кредит был выдан в конце 2009 года.— "Ъ"), получив в ответ полный финансовый контроль над ее деятельностью. Фактически АСТ контролирует все платежи, которые ведет "Топ-книга", в оперативном режиме",— цитирует агентство "Интерфакс" слова господина Трифонова. В пресс-службах издательских домов в пятницу не смогли оперативно прокомментировать эту информацию.

Холдинг "Топ-книга" включает 556 магазинов "Лас-Книгас", "Литера", "Книгомир", "Пиши-читай", BookLexica и "Сорока", а также 200 точек по продаже книжной продукции в супермаркетах. Согласно отчетности ООО "Топ-книга", за три первых квартала 2009 года его выручка составила 4,78 млрд руб. (за аналогичный период 2008 года — 6,789 млрд руб.).

Аналитик Marshall Capital Partners Екатерина Петрова уверена, что компания может быть интересна инвестору, но ее стоимость не превысит 1-2 EBITDA. До кризиса, согласно данным "Номос-банка", EBITDA "Топ-книги" за девять месяцев 2008 года составляла 568 млн руб. Краткосрочный долг компании составляет 3,22 млрд руб., EBITDA по итогам 2009 года составит примерно 450 млн руб., добавляет Екатерина Петрова. "В случае с "Топ-книгой" ситуация усугубляется судебной тяжбой между совладельцами. Кроме того, перспективы книжного сегмента ритейла пока выглядят призрачно — сеть "Букберри" обанкротилась, а "Топ-книга" находится на грани выживания",— добавляет эксперт.

В конце прошлого года следственное управление при УВД по Новосибирску возбудило уголовное дело в отношении руководства "Топ-книги" по признакам мошенничества (см. "Ъ" от 19 января). Это было сделано по обращению управляющего партнера фонда Trifecta Capital Partners, бывшего управляющего телекоммуникационными активами АФК "Система" Сергея Щебетова, летом 2008 года купившего за 287,875 млн руб. 10% ООО. Через год после этого бизнесмен через суд потребовал расторжения сделки, как "заключенной под влиянием заблуждений и обмана" о реальном финансовом положении холдинга. Георгий Лямин отметил, что с "акционерным конфликтом переговоры о продаже доли никак не связаны, их причиной является логичное желание привлечь в компанию инвестиции для ее развития". Сергей Щебетов от комментариев отказался.