Навигатор рекламного рынка

| Печать | В закладки1 апреля 2008 00:00

«Евросеть» заняла 5 млрд

«Евросеть» заняла 5 млрд

Вчера «Евросеть» объявила о своем намерении разместить 5−летние облигации на 5 млрд руб. в течение текущего года, с тем чтобы реструктуризировать существующие долговые обязатель­ства. Аналитики говорят, что время для размещения бумаг выб­рано неудачно, однако новый заем, по их мнению, несильно отразится на финансовых показателях «Евросети».

К размещению на ММВБ планируются 5 млн облигаций номиналом серии 03, по 1 тыс. руб. за каждую. Таким образом, компания получит 5 млрд руб., или 212,7 млн долл. Организаторами займа будут Промсвязьбанк и Альфа-банк.

Президент «Евросети» Алексей Чуйкин отметил, что размещение произойдет, вероятнее всего, «не раньше второй половины текущего года». По словам г-на Чуйкина, объем займа был признан «консенсусной величиной», которая может быть принята рынком с учетом финансовых показателей компании. Облигационный заем, по его мнению, имеет ряд очевидных преимуществ перед банковским кредитом. С учетом длинного срока это более стабильный и прогнозируемый инструмент. «Облигационный заем позволяет эмитенту снизить свою зависимость от какого-то одного кредитора, а также более комфорт­но прогнозировать процентные платежи в течение срока действия инструмента», — считает г-н Чуйкин. Пресс-секретарь «Евросети» Очир Манджиков добавил, что средства, полученные от размещения облигаций, пойдут «на реструктуризацию существующих долговых обязательств и дальнейшее развитие».

Г-н Чуйкин также отметил, что компания приняла решение о размещении сейчас, чтобы после регистрации проспекта иметь свободу маневра и быть готовой разместить облигации без потери времени в случае улучшения ситуации на финансовом рынке.

В компании уточнили, что на конец 2007 года долг «Евросети» составлял около 840 млн долл. Сейчас на рынке обращается один выпуск облигаций компании в объеме 3 млрд руб. В ноябре прошлого года «Евросеть» объявила нулевую купонную ставку по этим облигациям. Ранее ставка по ним составляла 10,25%.

Аналитик МДМ-банка Михаил Галкин говорит, что «Евросети» вряд ли удастся разместить облигации по более низкой ставке. «Сейчас даже эмитенты из ломбард­ного списка вынуждены размещать облигации по ставке около 10%. Так что для заемщиков уровня «Евросети» в текущих условиях ставка по облигациям будет существенно выше» — отметил г-н Галкин. По его мнению, для такого рода размещения ситуация на рынке сейчас не очень благоприятная и «Евросеть» явно рассчитывает на ее исправление.

Источник в банковских кругах отметил, что «Евросети» вряд ли удастся разместиться по ставке ниже предыдущей. «Это заявление «Евросети» может быть обоснованным только в одном случае — если компания получит кредитный рейтинг, равный BB-», — заявил он. Однако собеседник РБК daily считает это маловероятным, так как нет уверенности в том, что компания будет удовлетворять всем кредитным характеристикам эмитентов такого уровня рейтингов (WBD, АФК «Система»). По его мнению, рынок с настороженностью относится к бумагам сетей бытовой электроники. «Сейчас велик объем исков, связанных с такими компаниями, так что в глазах инвесторов вложение в такие бумаги связано с определенными рисками», — отметил источник.

Начальник отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Егор Федоров считает, что 200 млн долл. — «некритичный» заем для «Евросети». Желание эмитента разместиться на рублевом рынке связано с текущей его переоцененностью. «Компания, привлекая средства на внутреннем рынке, сможет занять дешевле в долларовом эквиваленте», — отметил он.


ЕЛИЗАВЕТА СЕРЬГИНА

| Печать | В закладки


Можно обсудить этот материал или почитать другие новости.
<< < сентябрь 2018 > >>
ПнВтСрЧтПтСбВс
 
 
 
 
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Подключите CSS