Навигатор рекламного рынка

| Печать | В закладки14 апреля 2008 00:00

Х5 разрешили покупать

Х5 разрешили покупать

Наблюдательный совет X5 Retail Group N.V. одобрил приобретение 100% акций компании Formata Holding B.V., владеющей сетью гипермаркетов «Карусель». Решение совета вступит в силу только после получения успешных результатов due diligence и согласования с ФАС. По оценкам экспертов, сумма сделки составит около 1 млрд долл., которые X5 должна будет привлечь в ходе допэмиссии.

Компания X5 Retail Group N.V. основана в мае 2006 года путем слияния компаний «Пятерочка» и «Перекресток». В управлении находятся 731 магазин сети «Пятерочка», 183 супермаркета «Перекресток», а также 711 франчайзинговых магазинов на территории России и Казахстана. Согласно предварительной отчетности за 2007 год, чистая выручка компании составила 5,3 млрд долл., валовая прибыль — 1,4 млрд долл., EBITDA — 479 млн долл. Чистая прибыль компании по итогам 2007 года достигла 141 млн долл.

В официальном сообщении X5 цитируются слова председателя наблюдательного совета Эрве Деффоре: «Эта сделка станет знаковой в секторе — она приведет к созданию еще одного крупного игрока в формате гипермаркет и значительно укрепит мультиформатное присутствие Х5 Retail Group». Сегодня «Карусель», по собственным данным, контролирует 3,2% от общего объема розничной торговли.

«С учетом финансовых показателей «Карусели» сумму сделки можно оценить в 1—1,2 млрд долл., — подсчитал аналитик ИК 

«Финам» Сергей Фильченков. — Если учесть некоторую премию за контроль, это соответствует ранее заявленным параметрам опциона». По мнению компании «Алемар», стоимость «Карусели» будет зависеть от того, как будут учитываться чистый долг компании и недвижимость, находящаяся в ее собственности. Согласно отчетности Formata Holding, выручка за 2007 год составила 831 млн долл., чистая прибыль — 19,8 млн долл., а чистый долг — 137 млн долл. Стоимость сети с учетом чистого долга и недвижимости в «Алемаре» оценивают чуть более 1 млрд долл., без этих параметров — примерно в 914 млн долл.

Напомним, что X5 пока не определила источник финансирования сделки. На внеочередном собрании акционеров компании, которое состоится 21 апреля, будет рассмотрен, в частности, вопрос об увеличении уставного капитала примерно на 16% путем выпуска расписок на 1 млрд долл. Кроме того, компания может взять синдицированный кредит в банке. Однако эксперты замечают, что наиболее верным решением будет выпуск GDR, тем самым компания опровергнет опасения участников рынка и аналитиков о стремительном росте долговой нагрузки. Так, в Райффайзенбанке ожидают, что в результате допэмиссии будет отменен негативный прогноз по рейтингу ВВ- от S&P, а Moody’s пересмотрит оценку X5 в сторону повышения до Ва3.

ДАРЬЯ ЧЕРКУДИНОВА

| Печать | В закладки


Можно обсудить этот материал или почитать другие новости.
<< < сентябрь 2018 > >>
ПнВтСрЧтПтСбВс
 
 
 
 
 
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Подключите CSS